近年來，新能源領域正迎來爆發式發展階段，其中氫能源更是不可或缺的一環。氫能源對構建清潔低碳、安全高效的能源體系具有重要意義，已成為全球加快低碳、綠色轉型，培育經濟新增長點的戰略選擇。
分析人士指出，氫能源產業鏈正迎來黃金發展期，中國作為全球最大的制氫國，對氫能技術的重視程度不斷提升，政策支持也逐步完善，氫能源產業鏈正悄然崛起。其中，不少深市上市公司正積極布局、持續深耕氫能源產業鏈，并不斷取得新突破。
產業鏈突破不斷
近年來，全球都在尋求低碳、綠色、清潔的能源解決方案，氫能成為了一個備受矚目的領域。據了解，氫能源產業鏈主要包括氫的制取、儲存、運輸以及氫能應用四個環節，涉及到眾多領域和產業。目前，深市上市公司已有不少公司涉足氫能源產業鏈，涵蓋了從上游制氫到下游應用的全過程。這些公司分布在能源、化工、交通、電力等不同行業，通過技術創新和產業布局積極拓展氫能源市場。
在制氫環節，由于氫能產業發展初衷是零碳或低碳排放，隨著可再生能源技術的不斷發展，利用可再生能源制氫（“綠氫”）已成為行業趨勢。電解水制氫是實現綠氫的主要途徑，而電解槽則是制備綠氫的核心設備，當前我國在電解槽制造領域處于領先地位。根據BloombergNEF預測，2023年中國電解槽出貨量將達到1.4一2.1GW，占全球出貨量的60%以上。
據介紹，新能源龍頭公司積極布局電解槽領域。例如，陽光電源(300274)專注新能源電解水制氫路線并投入大量研發資金和人才，在制氫電源、制氫裝置及系統應用等多個專項上均取得專利。目前，陽光氫能已建成國內首個可再生能源變功率制氫及氫儲能發電實證平臺，滿足4000Nm3/h電解水制氫系統綜合測試平臺，以及PEM產品研發中心、制氫材料研究中心、德國氫能研究所等研發平臺，投建了年產能1GW新能源制氫設備工廠，目前新廠房即將開建，投運后產能預計達 3GW。
同時，部分傳統業務穩健的中小市值企業積極拓展氫能源新業務。例如，在冷鏈運輸場景中，昇輝科技(300423)以氫能源汽車替代傳統燃油車。在這種模式下，氫源價格是決定運營成本的核心要素。由于昇輝科技具備自主生產制氫裝備的能力，并且正在布局制氫加氫一體站，能有效降低氫源的成本，使其在冷鏈運輸場景中具有競爭優勢。
在儲氫環節，儲氫技術是氫能源產業鏈的重要環節之一，涉及到儲氫材料的研發、生產及應用。目前，一些上市公司在該領域已取得重要突破，具備了儲氫材料及相關設備的研發和生產能力。
當前，多家上市公司的高壓氣態儲氫瓶已實現量產化。其中，中材科技(002080)取得IV型儲氫氣瓶特種設備生產許可，成為國內首家既掌握70MPa-IV型儲氫氣瓶關鍵核心技術、擁有自主知識產權，又同時具備自動化批量生產能力的企業。目前在蘇州已建成年產3萬只70MPa IV型儲氫瓶生產線。光威復材(300699)通過干濕法處理工藝生產的碳纖維產品可用于高壓氣瓶的制造，以滿足國產替代需求，目前，公司T700s/800s/1000級碳纖維在氫能領域都有應用。
此外，在運氫環節，運氫技術作為實現氫能源大規模應用的關鍵之一，也不斷取得新突破。目前，在氫氣運輸方面，氣態運輸和液態運輸為目前的主流方式，不同的儲運方式具有不同特點及適應性。未來，隨著氫能源市場的擴大和運輸距離的增加，運氫環節的技術創新和市場拓展將成為重要方向。在上市公司方面，中材科技(002080)完成了20MPa鋼瓶集裝箱、30MPa復合瓶集裝箱運氫產品開發和型式認證，掌握了70MPa加氫站用儲氫容器成套技術。
市場需求進一步增長
在氫的制取、儲存、運輸上不斷取得突破后，目前，氫能已初步應用在交通、工業和建筑等領域，有望助力上述行業的脫碳進程。未來，隨著氫能源應用的不斷拓展和普及，用氫環節的市場需求將進一步增長。
在交通應用領域，氫燃料電池汽車是氫能發展初期的行業焦點。氫燃料電池汽車的核心是燃料電池發動機，深市上市公司的產品也已不斷出現。例如，濰柴動力(000338)發布全球首款大功率金屬支撐商業化固體氧化物燃料電池 SOFC 商業化產品，熱電聯產效率高達92.55%，打造全球最高紀錄，為分布式能源和微電網提供綠色低碳解決方案。氫燃料電池業務持續引領行業發展，裝配濰柴氫燃料電池發動機的公交車累計行駛里程超過3000萬公里，產品壽命達3萬小時。美錦能源(000723)旗下的氫燃料電池整車制造商——飛馳科技推出的氫燃料電池重卡以氫氣作為動力來源，清潔可靠動力強勁，最大馬力可達500匹，續航里程達800km以上。
在工業應用領域，氫能冶金、綠氫化工是未來氫能在工業領域的兩個主要應用場景。其中，河鋼股份(000709)的實際控制方河鋼集團利用焦爐煤氣本身含有60%左右的氫氣作為主要還原氣，同時應用先進的零重整技術，將其20%左右的甲烷進一步分解為一氧化碳和氫氣，使還原氣體中的氫碳比達到8:1以上。項目主要污染物二氧化硫、氮氧化物、煙粉塵排放分別減少30%、70%和80%以上。與同等生產規模的高爐長流程相比，每年減少二氧化碳排放80萬噸，減排比例達到70%。綠氫化工指的是以“綠氫”替代通過化石燃料燃燒生成的“灰氫”。華昌化工(002274)認為針對能源系統深度脫碳需求，國內將大力發展光伏、風電等新能源技術和綠色氫能、煤炭高效利用等技術，并預計綠氫與煤化工產業、石油化工產業融合發展是行業綠色發展探索的新路徑。
在建筑應用領域，國家能源局數據顯示，2050年全球10%的建筑供熱和8%的建筑供能將由氫氣提供，每年可減排7億噸二氧化碳。氫能在建筑領域脫碳進程中的應用主要包括氫能熱電聯供和管道摻氫。中集安瑞科（3899.HK）與松下簽訂諒解備忘錄，圍繞松下氫能熱電聯供模塊及技術，攜手研發氫電綜合應用（熱電聯供）端集成化產品，為氫電綜合應用產品在中國的規模化推廣進行技術投入及儲備；中國石油(601857)參與建設寧夏“輸氫管道及燃氣管網天然氣摻氫降碳示范化工程中試項目”。
頂層設計逐步完善
在深市上市公司等眾多氫能源產業鏈公司快速發展之際，我國氫能相關政策頂層設計也逐步完善，促進氫能源產業鏈進一步優化完善。例如，2023年8月8日，國家標準委等六部門聯合印發《氫能產業標準體系建設指南（2023版）》，提出到2025年，基本建成支撐氫能制、儲、輸、用全鏈條發展的標準體系，制定及修訂30余項氫能標準；2022年，國家出臺《氫能產業發展中長期規劃（2021—2035年）》，氫能作為前沿科技和新興產業被寫進國家“十四五”規劃，到2030年，我國要形成較為完備的氫能產業技術創新體系、清潔能源制氫及供應體系，可再生能源制氫廣泛應用，有力支撐碳達峰目標實現。
在上述背景下，不少深市上市公司正全力以赴布局氫能源產業。如僑源股份就表示，公司作為一家專業的工業氣體供應商，一直非常關注氫氣和氫能源的發展，并將氫能源作為公司未來發展戰略的一部分，目前公司已有氫氣貿易業務。公司未來將適時投入氫氣清潔能源的生產與服務，通過煤制氫，LNG制氫，化工尾氣提氫，電解水制氫等方式生產高品質氫氣產品，以滿足國內氫氣市場的需求。
此外，一些深市上市公司正不斷通過相關產業基金積極布局氫能源。如凱龍股份就表示，公司通過投資氫能源產業基金——深圳市君豐華盛投資合伙企業（有限合伙），基金獲得武漢地質資源環境工業技術研究院有限公司22%股權。武漢地質資源環境工業技術研究院有限公司近年來在氫能產業鏈上的布局已涵蓋制氫、加氫、燃料電池動力系統及核心零部件研發及生產、氫能動力產品檢測、測試設備研發、氫能汽車整車研發及生產等領域，并孵化了幾家涉及氫能源相關的子公司，公司對其發展情況保持著持續的關注和跟進。